Assurance vie VS livret A : le match

 

En réalité, ces deux produits d’épargne ne suivent pas le même objectif, et s’avèrent plus complémentaires que concurrents. Explications

Livret A et assurance vie : tour d’horizon

Le livret A, un livret d’épargne

Le livret A est un livret d’épargne proposé par tous les établissements bancaires. Pour l’ouvrir, vous devez faire un dépôt minimal de 10 €. Vous ne pouvez en posséder qu'un seul. Le taux d’intérêt s’applique au capital déposé, et les intérêts sont calculés deux fois par mois.

A chaque 31 décembre, les intérêts perçus au fil de l’année s’ajoutent au capital, puis produisent eux-mêmes des intérêts : c’est la capitalisation des intérêts.

Au maximum, vous pouvez déposer jusqu’à 22 950 €. Le livret A continue à produire des intérêts, même si vous avez atteint le plafond. Vous restez libre de retirer des fonds, partiellement ou intégralement, à tout moment.

L'assurance vie, un placement financier

L’assurance vie est un placement constitué, en général, de fonds en euros et d’unités de compte. Garantis, les fonds en euros permettent de sécuriser le capital. En ce qui concerne les unités de compte, elles sont soumises à la fluctuation des marchés financiers, leur valeur peut progresser ou diminuer. Elles servent à diversifier votre épargne et à profiter du potentiel de rendement des marchés financiers et immobiliers.

Le contrat d’assurance vie est alimenté par des versements volontaires et par les gains produits par les fonds en euros et unités de compte. La répartition de votre épargne entre ces deux types de supports s’appelle l’arbitrage. Vous pouvez gérer votre contrat seul ou le confier par exemple aux équipes financières de la MACSF, dans le cadre d’une gestion déléguée.

Vous pouvez désigner un ou plusieurs bénéficiaires sur le contrat d’assurance vie. En cas de décès, le ou les bénéficiaires profiteront d’un capital ou d’une rente. Et contrairement aux idées reçues sur l’assurance vie, vous restez libre de retirer vos fonds à tout moment ! Seule la fiscalité sera différente.

Tableau comparatif livret A et assurance vie

	Livret A	Assurance vie MACSF : le RES Multisupport
Catégorie	Livret d'épargne	Placement financier
Versements initial minimum	10 €	30 € en cas de prélèvements automatiques réguliers 200 € en cas de versement libre
Versement régulier obligatoire	Non	Non
Seuil maximal	22 950 €	Non plafonné
Fonds garantis	Oui	Oui pour le fonds en euros Non pour les unités de compte*
Arbitrage	Pas d'arbitrage	Arbitrage en gestion libre ou déléguée
Gains	Intérêts tous les 15 jours Ajoutés au capital	Rendement calculé une fois par an pour le fonds en euros Plus ou moins-values pour les unités de compte en fonction des marchés financiers

* Pour les unités de compte, seul leur nombre est garanti, mais pas leur valeur, qui peut progresser ou diminuer selon les fluctuations du marché.

Livret A et assurance vie : quels rendements respectifs ?

Au 1^er février 2023, le taux du livret A progresse à 3 %, son plus haut niveau depuis 14 ans. Il a en effet stagné entre 0,5 % et 1 % sur toute cette période. Ce taux est revalorisé automatiquement deux fois par an, sur la base :

• Du taux d’inflation moyen constaté au cours des 6 derniers mois ;
• Des taux interbancaires : ce sont les taux auxquels les banques se prêtent de l’argent entre elles.

Il ne vous a pas échappé que l’inflation est galopante et est estimée à 6 % en janvier 2023 selon l’INSEE. La hausse du taux du livret A est donc directement liée à l’inflation. En atteignant 2 %, ce taux reste toutefois largement inférieur à l’inflation, ce qui s’explique par le niveau des taux interbancaires. Comme ils restent faibles, ils tirent le taux du livret A vers le bas.

À titre de comparaison, le rendement des contrats d’assurance vie avec des profils de gestion diversifiés peut s'avérer plus avantageux. Voici les performances annualisées sur 10 ans des profils permanents de la MACSF :

	Performances annualisées sur 10 ans
Sécurité	+ 2,84 %
Sérénité	+3,04 %*
Équilibre	+ 3,35 %
Dynamique	+ 4,34 %

* Profil Sérénité : simulation de performances de 2013 à 2019, lancement du profil le 08/04/2020.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Livret A et assurance vie : quels objectifs ?

Si le livret A et l’assurance vie constituent tous deux des supports d’épargne, ils ne suivent pas les mêmes objectifs.
Le livret A est plutôt indiqué pour placer une épargne de précaution, c’est-à-dire des sommes dont on peut avoir besoin immédiatement en cas de coup dur. Si votre enfant a besoin de soin d’orthodontie par exemple, ou si vous devez remplacer votre voiture. Vous êtes tributaire du taux d'intérêt et ne disposez pas de moyen pour augmenter le rendement de votre épargne.

L’assurance vie est plutôt conçue pour placer une épargne à moyen et long terme. Elle peut vous aider à financer des études, une année sabbatique,  constituer un apport personnel pour l’achat d’un bien immobilier... ou encore un supplément de revenus à la retraite. Vous diversifiez votre contrat grâce aux unités de compte, en fonction de votre profil d'épargnant. Le but étant de bénéficier d’un potentiel de rendement plus élevé qu’avec uniquement un fonds en euros.

L’assurance vie forme également un levier pour constituer et transmettre un patrimoine en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse :

En cas de vie

• Tant que vous ne procédez à aucun retrait (on parle de rachat), vous n’êtes pas fiscalisé. En cas de rachat (total ou partiel), vous êtes imposé à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux seulement sur les gains, pas sur l’épargne versée ;
• Après 8 ans de détention du contrat, le taux d’imposition diminue de 12,8 % à 7,5 % (jusqu’à 150 000 € d’encours), les prélèvements sociaux étant toujours de 17,2 %. Vous bénéficiez d’un abattement de 4 600 € (le double pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune).

En cas de décès

La fiscalité dépend des sommes d’argent que vous avez versées avant ou après vos 70 ans :

• Pour les sommes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire de l’assurance vie profite d’un abattement de 152 500 € sur les ca^pitaux décès perçus (versement+intérêts). Au-delà de l’abattement, le taux d’imposition varie entre 20 et 31,25 %, selon le montant de l’épargne transmise, ce qui est bien plus avantageux que le barème des droits de succession ;
• Pour les sommes d’argent versées après 70 ans, elles sont assujetties au barème des droits de succession contrairement aux intérêts qui sont exonérés. Les bénéficiaires profitent ensemble d’un abattement de
  30 500 €.