Taux de rendement 2019 des fonds en euros MACSF

Le 09.01.2020
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Découvrez les taux de rendement 2019 du Fonds en euros RES et du Fonds en euros RES Fonds de Pension disponibles sur les contrats d'assurance vie et de retraite MACSF !

Décryptage du taux de rendement du Fonds euros RES par Eric Dubos, directeur financier, et Guillaume Rosenwald, directeur général de MACSF épargne retraite.

Un taux de rendement 2019 toujours parmi les meilleurs du marché

Le taux de rémunération 2019 du Fonds en euros RES du contrat d'assurance vie RES Multisupport s'établit à 1,70%, net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux et fiscaux. 

Fonds en euros RES(1)

Taux net 2019*

Taux net 2018*

Taux annualisé sur 5 ans*

1,70%

2,20%

2,31%

   1,75%**

    2,25%**

   2,64%**

Les provisions mathématiques du Fonds en euros RES sont estimées à 20,301 milliards d’euros au 31/12/2019 (contre 19,960 milliards d'euros au
31/12/2018).

Fonds en euros RES Fonds de Pension(2)

Taux net 2019***

Taux net 2018***

Taux annualisé sur 5 ans***

1,75%

2,30%

2,41%

Les provisions mathématiques du Fonds en euros RES Fonds de Pension sont estimées à 1,464 milliards d’euros au 31/12/2019 (contre 1,378 milliards  d'euros au 31/12/2018).

(*) Frais de gestion déduits, hors prélèvements sociaux et fiscaux.
(**) Taux de frais de gestion du RES Multisupport réduit à 0,45% au lieu de 0,50% pour les contrats dont le solde de cotisations nettes est égal ou supérieur à 450 000 €. 
(***) Frais de gestion déduits.

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Profils permanents et unités de compte MACSF : de très belles performances 2019

En contrepartie d'un risque plus élevé, les contrats d'épargne retraite MACSF permettent de bénéficier du potentiel de performance des marchés financiers.

"Les profils diversifiés, explique Roger Caniard, directeur financier, sont conçus pour nos épargnants qui n’ont pas le temps de surveiller les marchés financiers ni de gérer leur argent au jour le jour, mais qui ont compris que la diversification était le meilleur choix sur le long terme pour faire croître leur épargne. C’est une solution simple et performante qui s’appuie sur l’expertise des équipes financières et patrimoniales de la MACSF."  

En 2019, les trois profils permanents du RES Multisupport affichent ainsi respectivement des performances(3) de :

  • +4,14% pour le profil Sécurité
  • +8,41% pour le profil Equilibre
  • +15,14% pour le profil Dynamique

> Plus de détails sur les profils permanents

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il existe un risque de perte en capital sur les supports libellés en unités de compte. Pour une épargne qui vous ressemble, veillez à bien définir avec votre conseiller quels sont vos horizons de placement et votre profil d'épargnant.   

Historique des rendements du Fonds en euros RES

Historique rendement euros RES vs marché 2019

Agrandir l'image

 

La composition du Fonds en euros RES

Allocation fonds euros RES 29/11/2019

Comme tous les fonds en euros, le Fonds en euros RES est majoritairement investi en obligations. Cependant, en 2019, la MACSF a su diversifier ses placements, avec une gestion très dynamique vers l'immobilier, les actions cotées, non cotées ou encore les infrastructures.

Quelques éclairages supplémentaires

  • Comment se situe le taux de rendement du RES par rapport à l'inflation ?
    • En 2019, l’inflation en France a baissé et finit l’année à 1,10% en glissement annuel. Pour la deuxième année consécutive, certains taux de rendement de fonds euros seront inférieurs au niveau de l’inflation. Pour le Livret A à 0,75%, taux confirmé jusqu’au 1er février 2020, l’écart de rendement par rapport à l’inflation est encore important.
  • Qu'en est-il de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) ?
    • La provision pour participation aux bénéfices est une provision que nous devons restituer à nos sociétaires dans un délai maximum de 8 ans. En 2019, la MACSF a doté sa PPB à hauteur de 0,67% (environ 135 M€). La PPB représente désormais 3,3% des provisions mathématiques du fonds en euros RES, soit plus d'une année de rendement.
       
  • Pourquoi les taux des fonds en euros devraient continuer à baisser en 2020 ?
    • Le consensus de marché prévoit une croissance économique plus faible en 2020 qu'en 2019 et une inflation toujours contenue. Ainsi, les banques centrales vont conserver leur politique accommodante et maintenir des taux d’intérêts négatifs notamment la Banque centrale européenne. Les rendements des fonds euros vont donc naturellement continuer de baisser.
  • Pourquoi des taux négatifs ?
    • Les taux très bas et même négatifs sont d’abord apparus sur les taux courts qui sont administrés par la Banque centrale européenne à travers sa politique monétaire. L’idée poursuivie était d’encourager l’économie réelle, de stimuler l’inflation et de baisser l’euro pour favoriser les exportations. Cette année, avec les nombreuses incertitudes économiques et politiques (la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine, le Brexit), les taux d’intérêt sur des maturités plus longues jusqu’à 10 ans sont aussi négatifs. Cette politique de taux négatifs n’a aucune rationalité économique et n’est pas efficace sur l’économie réelle comme sur l’inflation. Toutefois, la situation macroéconomique n’incite pas à envisager une hausse notable des taux d’intérêt ces prochaines années.

Comment diversifier son épargne ?

Prendre un rendez-vous

 

(1) Le Fonds en euros RES est disponible à l'investissement sur les contrats RES Multisupport et RES Capitalisation. Le RES Multisupport est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite. RES Capitalisation est un contrat de capitalisation individuel nominatif, libellé en euros et en unités de compte souscrit auprès de la MACSF épargne retraite.
(2) Le Fonds en euros RES Fonds de pension est disponible à l'investissement sur les contrats RFPA Retraite Madelin et RES Retraite. Le RFPA Retraite Madelin est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative souscrit par les associations souscriptrices suivantes : AMAP, APAMKR, APER et ASSUMED, auprès de la MACSF épargne retraite. RES Retraite est un plan d’épargne retraite sous forme de contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative individuelle, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’ANPREPS (Association Nationale Pour la Retraite des Professions de Santé), auprès de la MACSF épargne retraite.
(3) Performance du 31/12/2018 au 31/12/2019, nette des frais de gestion et des éventuels frais de garantie plancher et brute de fiscalité et de prélèvements sociaux, calculée sur la base d’une prime nette directement investie sur le profil au 1er janvier de l’année concernée et tenant compte de l’arbitrage contractuel effectué en juillet, avec intégration de la distribution annuelle des dividendes et attribution au 31 décembre de l’année de la participation aux bénéfices annuelle sur le fonds en euros.

MACSF épargne retraite | Société Anonyme d’Assurances sur la Vie régie par le Code des assurances, au capital social de 58 737 408 €, entièrement libéré, enregistrée au RCS de Nanterre sous le numéro 403 071 095 Siège Social : cours du Triangle, 10 rue de Valmy, 92800 PUTEAUX. Adresse postale : 10 cours du Triangle de l’Arche, TSA 60300, 92919 LA DEFENSE CEDEX | France

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