Qu’entend-on par « unités de compte à échéance » ?
Comme leur nom l’indique, les unités de compte à échéance sont d’abord des unités de compte (UC)*, qui viennent compléter le fonds en euros afin de diversifier votre épargne.
Moins sécurisées que ce dernier, les unités de compte offrent en contrepartie des perspectives de performances plus intéressantes. Elles permettent en effet d’accéder au potentiel de rendement des marchés financiers.
On parle d’unités de compte à échéance pour désigner des unités de compte à la durée de vie prédéterminée. Ainsi, dès le début, l'épargnant en connait l'échéance, c’est-à-dire le terme, du fonds dans lequel il investit.
*La MACSF ne s’engage pas sur la valeur des unités de compte, mais sur leur nombre. Les montants investis sur ces supports d’investissement, dépendants des marchés financiers et de leurs évolutions, sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse. Ils ne sont, par conséquent, pas garantis. Avant tout investissement, rapprochez-vous de votre conseiller pour définir, avec lui, votre profil d’épargnant.
Les spécificités des unités de compte à échéance
Les unités de compte à échéance sont des supports d’investissement conçus pour être détenues jusqu'à leur terme.
Cette échéance, généralement de quelques années, est fixée dès le départ. Investir en unités de compte à échéance donne donc de la visibilité sur les marchés financiers et donc sur les objectifs de performance.
On dit d’un fonds à échéance que c’est un fonds d’opportunités : cela signifie qu’il répond à des opportunités offertes par le contexte économique du moment.
Bien qu’il soit conseillé de les conserver jusqu’à leur terme, la MACSF laisse à ses sociétaires la liberté de pouvoir revendre leurs unités de compte à échéance à tout moment.
Unités de compte à échéance : fonctionnement
Avec les unités de compte à échéance, la temporalité est un élément clé à double titre.
D’une part, elles permettent d’investir sur une durée prédéfinie et leur durée de vie, contrairement aux autres unités de compte, est déterminée. Il est conseillé de les conserver jusqu’à leur terme, car plus le temps passe, et plus la volatilité et les risques diminuent.
À échéance du fonds, l’épargnant reçoit alors tout ou partie du capital investi, qui n’est pas garanti, tandis que les intérêts versés constituent l’essentiel du rendement.
D’autre part, chaque lancement d’une unité de compte à échéance fait l’objet d’une fenêtre de commercialisation, à ne pas confondre avec sa durée de vie. Cette fenêtre de commercialisation correspond à la période pendant laquelle il est possible d’investir sur le fonds.
Une fois passé son délai de commercialisation, il n’est plus possible d’investir sur ce fonds.
UC à échéance : un univers d’investissement, un type d’investisseur
À la MACSF, les unités de compte à échéance se caractérisent également par un univers d’investissement spécifique et un ratio risques/performances attractif. Elles conviennent aux épargnants à la recherche d’un risque « maîtrisé ».
Et si vous testiez votre profil d’épargnant ?
La MACSF a mis au point un questionnaire qui vous permet, en 7 questions et quelques clics, de connaître le profil d’épargnant qui vous caractérise. Vous pouvez, ainsi, vous orienter vers des produits financiers adaptés à votre stratégie.
Quel univers d’investissement derrière l’UC à échéance ?
Les unités de compte à échéance, qui se distinguent par leur univers d’investissement, s’inscrivent le plus souvent dans une stratégie appelée « stratégie obligataire à échéance ».
Concrètement, elles permettent de constituer un panier d’obligations d’entreprises de même type et sur un même horizon, ayant pour autres caractéristiques :
- un objectif de performance affiché, valable sur toute la durée de vie du fonds ;
- une diversification marquée, notamment en termes de secteurs d’activité et de zones géographiques.
Il s’agit plus précisément d’une sélection d’obligations émises par de grandes entreprises, essentiellement internationales, choisies avec la plus grande rigueur pour :
- leur solidité ;
- leur résilience ;
- leur bilan financier sain.
De plus, les secteurs d’activité représentés sont très diversifiés. On y retrouve, à titre d’exemples, les télécommunications, le divertissement, les réseaux routiers, les services aux collectivités, les laboratoires ou encore l’automobile.
Les entreprises qui émettent ces obligations le font pour se financer. Dans ce cadre, elles vont verser des intérêts, appelés « coupons », jusqu’au remboursement du capital emprunté. Leur situation est, par conséquent, scrutée de près par le gérant du fonds.
À qui s’adressent les unités de compte à échéance ?
Les unités de compte à échéance et les fonds d’obligation dans lesquelles elles s’inscrivent s’adressent aux épargnants qui recherchent à la fois :
- une classe d’actifs offrant, à terme, un rendement attractif ;
- une solution d’investissement présentant un risque maîtrisé.
D’une part, elles s’appuient sur des entreprises émettrices solides, dont les perspectives laissent entrevoir un rendement intéressant. D’autre part, elles donnent accès à une solution d’investissement avec une maîtrise du risque, grâce à la qualité de crédit des entreprises et de leur liquidité, mais aussi un niveau de risques et une volatilité qui, comme expliqué plus haut, diminuent au fur et à mesure que se rapproche le terme.
Un support d’investissement qui s’inscrit pleinement dans la stratégie MACSF
L’intégration d’unités de compte à échéance dans notre gamme financière, à la fois très sélective et volontairement restreinte, répond aux objectifs de qualité et d’exigence poursuivis par la MACSF.
Des fonds rigoureusement sélectionnés
Chaque fonds qui la compose est sélectionné rigoureusement par notre équipe financière, avec conviction, parmi des références considérées comme les plus pertinentes dans leurs classes d’actifs respectives.
La gestion agile de la MACSF lui permet en outre de réagir et d’innover au plus près du marché et de son environnement.
C’est dans ce cadre que notre gamme financière s’est récemment enrichie de nouveaux supports d’investissement, adaptés au contexte de niveau élevé des taux d’intérêt, des primes de risque de crédit et de l’inflation.
Une catégorie d’investissement opportune dans le contexte actuel
La gamme financière de la MACSF a intégré, en 2023 et 2024, trois unités de compte à échéance :
- Objectif 2028 Edmond de Rothschild, dont le délai de commercialisation est passé et qui n’est plus disponible à l’investissement ;
- Objectif 2030 Edmond de Rothschild, dont le délai de commercialisation est passé et qui n’est plus disponible à l’investissement ;
- Objectif 2032 Edmond de Rothschild, sur laquelle il est possible d'investir jusqu'au 29 décembre 2025 inclus.
L’unité de compte à échéance Objectif 2032 Edmond de Rothschild vous permet d’investir dans des obligations d’entreprise. C’est, pour l’équipe financière de la MACSF, une catégorie d’investissement opportune actuellement.
Notre équipe financière se réserve donc l'occasion de proposer de nouveaux fonds en cas d'opportunités particulièrement intéressantes offertes par les marchés financiers.
