La MACSF maintient un bon rendement de 3,10%* sur ses fonds en euros

Un rendement des fonds en euros en hausse depuis 3 ans

La MACSF maintient un taux de rendement pour ses deux fonds en euros équivalent à celui de l’année passée.

Fonds en euros RES

Pour les contrats d'assurance vie RES Multisupport⁽²⁾ et de capitalisation RES Capi⁽³⁾. 

* Frais de gestion déduits, hors prélèvements sociaux et fiscaux. 
** Taux de frais de gestion du RES Multisupport réduit à 0,45% au lieu de 0,50% pour les contrats dont le solde de cotisations nettes est égal ou supérieur à 450 000€.

Depuis la création de notre fonds en euros, en lien avec notre esprit mutualiste, nous avons à cœur d’offrir le même bon taux de rendement à tous nos épargnants, quels que soient leur âge ou l’année d’ouverture de leurs contrats. 

Côté retraite

Le taux de rendement net de frais de gestion du Fonds en euros RES Fonds de Pension⁽⁴⁾  du RES Retraite⁽⁵⁾, se situe lui aussi à 3,10%. Cela place le plan d’épargne retraite (PER) de la MACSF parmi les contrats les plus rémunérateurs du marché⁽⁶⁾.  

Fonds en euros RES Fonds de Pension

 *** Frais de gestion déduits. 

Les fonds en euros de nos contrats d’épargne et de retraite se distinguent par d'excellents rendements dans la durée. Ce succès est possible grâce à notre vision prévoyante à long terme mais aussi à notre gestion avisée et proactive de notre Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB). La MACSF a de « bonnes réserves ». Comme en 2023, nous avons estimé que le moment est favorable pour faire profiter nos épargnants de nos plus-values réalisées ces dernières années. Nous avons donc utilisé une partie de cette PPB tout en conservant une bonne partie pour le futur. 

C’est pourquoi le rendement de nos fonds en euros dépasse la moyenne du marché depuis plus de 10 années consécutives. 

Fonds en euros MACSF : des rendements qui surpassent la moyenne du marché 

La MACSF se distingue par des fonds en euros offrant des rendements parmi les plus compétitifs du marché, année après année. En 2024, le Fonds en euros RES a enregistré une performance remarquable, avec un rendement supérieur d’environ +0,60% à la moyenne estimée du marché, fixée à 2,50 %⁽⁷⁾. Une surperformance qui conforte sa position de référence pour les épargnants.  

Source : Facts & Figures

Notre analyse du contexte financier 2024

• Économie mondiale en 2024 : aux États-Unis et en Europe, la baisse de l'inflation a permis une réduction des taux directeurs des banques centrales. La FED et la BCE ont ainsi baissé les leurs de 1% à 4,25% et 3% respectivement.
• Situation économique en France : la France a connu un équilibre fragile entre croissance modérée et réformes structurelles nécessaires. Malgré des efforts pour maîtriser le budget, le déficit public reste élevé à plus de 6% du PIB, entraînant une dégradation de la note du pays par les différentes agences de notation (S&P : AA- stable, Moody’s : Aa3 stable et Fitch : AA- négative). 
• Marché financier en 2024 : les marchés ont dans l’ensemble profité de la baisse des taux et de la réduction de l'inflation, même s’il est à noter que le CAC40 a enregistré une performance négative de –2,15%. Ainsi, des indices comme le Dow Jones (+12%) et l'EuroStoxx50 (+10%) ont largement progressé, tandis que les taux longs ont augmenté malgré la détente des taux à court terme. Ainsi, le taux 10 ans de l’État français, finit l’année à 3,20%. 

Perspectives pour 2025 : en matière d’investissement, l’année 2025 devrait connaître plus de volatilité. Les nombreux risques géopolitiques nous poussent à nouveau à faire preuve de prudence en matière d’investissements.  En Europe, la BCE devrait réduire davantage ses taux directeurs avec une cible sous les 2% à la fin de l’année 2025. La question de la vitesse et du timing des prochaines baisses de taux directeurs et l’effet de la politique américaine sur l’inflation et la croissance mondiale restent des interrogations qui alimenteront la fébrilité des marchés financiers en 2025. 

Les moteurs de performances du Fonds en euros RES 

Composition du Fonds en euros RES 

Nous avons  profité de l’environnement porteur de la hausse des taux d’intérêt pour investir sur des obligations d’États ou d’entreprises de bonne qualité qui rapportent beaucoup plus que ces dernières années. Nous avons ainsi investi sur du long terme 3,9 milliards d’euros sur cette classe d’actifs, avec un taux moyen de rendement de 3,80%. Cela devrait assurer à notre fonds en euros, encore pour ces prochaines années, un bon taux de rendement. 

Le Fonds en euros RES de la MACSF est composé à plus de 70% d’obligations. 

MACSF épargne retraite au 30/11/2024
 

Les autres moteurs de performances 

Dans la répartition du portefeuille du fonds en euros, les équipes financières de la MACSF ont poursuivi leur stratégie d’allocation d’actifs diversifiés, qui apporte différents moteurs de performances pour dynamiser le taux de rendement à côté de la part obligataire.  

En 2024, dans les actifs de diversification, les actions cotées, le non coté mais aussi les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) ont tous contribué positivement au taux de rendement de 3,10%. 

Focus investissements 2024 dans le non coté 

• Le Groupe MACSF s'est associé à Ardian et à Bpifrance dans le projet d'acquisition d'Aprium Pharmacie, la première enseigne de pharmacies en France. Ensemble, ils ont pour objectif de renforcer la position de leader d'Aprium de référence dans le domaine des groupements pharmaceutiques. 
• Il est aussi devenue actionnaire de Didactic, référence de la fabrication et la distribution de dispositifs médicaux. Il l’accompagne dans le projet ambitieux de devenir un acteur majeur européen sur les marchés de la gestion du risque infectieux et de la perfusion. 

Le Groupe MACSF continue ainsi d'étoffer son portefeuille d'investissements dans le domaine de la santé, en cohérence avec son engagement RSE d’impacter positivement le monde de la santé.

Les engagements réalisés en 2024 par la MACSF pour une épargne responsable

Aujourd’hui, plus de 90% des actifs de la MACSF sont couverts par une analyse ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). À fin 2024, les portefeuilles du Groupe MACSF détiennent : 

• 2 milliards d’euros pour soutenir le monde de la santé, 
• 4 milliards d’euros dans la lutte contre le dérèglement climatique. 

En savoir plus en consultant les engagements RSE de la MACSF > 

Des engagements plus ambitieux sur les enjeux environnementaux et sociétaux pour 2025

Détenir 25% de la poche obligataire en obligations d’entreprises ou d’États dont l’utilisation des ressources répond à au moins un Objectif de Développement Durable (ODD) des Nations Unies, avec au minimum 80% en obligations vertes. 

La MACSF poursuit sa politique de vigilance sur des secteurs spécifiques. Par exemple : les entreprises exposées aux énergies fossiles ou celles qui présentent des controverses importantes sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance. 

Enfin, dans le cadre du respect de ses valeurs mutualistes, le groupe MACSF a décidé d’agir en excluant certaines entreprises de ses nouveaux investissements : en 2024, 2 600 entreprises et 14 États sont exclus de son périmètre d’investissement. 

Retrouvez le détail des secteurs et activités concernés dans les 4 politiques d'exclusions de la MACSF > 

Conclusion : Le fonds en euros de la MACSF, une conviction forte 

Nous avons toujours donné une place importante au fonds en euros. Nos conseillers le recommandent comme un socle incontournable au sein de son épargne pour apporter de la sécurité dans le cadre d’une bonne diversification, aux côtés des supports en unités de compte de notre gamme financière. 

D’ailleurs, les frais de gestion du RES Multisupport de 0,50% figurent parmi les plus bas du marché pour le rendre accessible. 

Cette année encore, nos sociétaires nous ont fait confiance. En effet, la collecte atteint plus de 2,1 milliards d’euros - nous permettant de saisir des opportunités financières.