L’unité de compte (UC) en assurance vie : qu’est-ce que c'est ?

Cet article en bref

• Une unité de compte (UC)⁽¹⁾ est un support d'investissement d'un contrat d'assurance vie multisupport, complémentaire au fonds en euros. 
• Investie sur les marchés (actions, obligations, fonds patrimoniaux, immobilier), elle peut monter ou baisser, mais vise une performance supérieure sur le long terme. 
• Il existe un risque de perte en capital, que l'on peut atténuer par la diversification, des versements réguliers et un horizon de placement long. 
• En 2025, la gamme financière MACSF a affiché 8,5%* de performance moyenne (hors fonds en euros), quand la moyenne du marché des UC s'établissait à 5,50% en 2025. 
• Pas besoin d'être un expert : vous pouvez opter pour un profil clé en main géré par la MACSF ou gérer votre épargne en toute autonomie. 

* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 

Qu'est-ce qu'une unité de compte en assurance vie ?

Une unité de compte (UC) est un support d'investissement proposé dans les contrats d'assurance vie multisupport, aux côtés du fonds en euros. Par ce biais, votre épargne est investie dans des actifs financiers comme des actions, de l’immobilier, des obligations d'entreprises ou des fonds diversifiés. 

La grande différence avec le fonds en euros se joue sur la garantie. Sur une UC, l'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte que vous détenez, mais pas sur leur valeur : celle-ci évolue à la hausse comme à la baisse selon les marchés. En contrepartie de ce risque, les UC visent un rendement potentiellement plus élevé. 

Unité de compte ou fonds en euros : quelles différences ?

L'épargne des fonds en euros est investie majoritairement dans des emprunts dits « obligataires », souscrits par l'État, les collectivités, les banques ou de grandes entreprises. Le rendement de ces obligations dépend des taux d'intérêt. Après une longue période de taux bas, leur remontée amorcée en 2022 a permis aux assureurs de réinvestir dans des obligations mieux rémunérées, ce qui soutient aujourd'hui le rendement des fonds en euros. En 2025, ce rendement s'est établi à 2,63%* en moyenne sur le marché selon l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR). 

En savoir plus sur la composition du Fonds en euros MACSF 

* source : Revalorisation 2025 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation 

Les UC, elles, vous permettent de diversifier votre épargne sur des supports différents et généralement complémentaires comme les valeurs immobilières ou les fonds d'actions. Vous accédez ainsi, en contrepartie d'une prise de risque plus ou moins grande, au potentiel de rendement des marchés financiers. 

Contrairement aux fonds en euros, la valeur des UC est soumise aux fluctuations des marchés. Il reste possible de moduler cette prise de risque en choisissant des supports réputés stables, en diversifiant sur plusieurs classes d'actifs ou zones géographiques et en conservant une part de fonds en euros dans votre contrat multisupport.

À lire aussi : Fonds en euros : qu'est-ce que c'est ? 

Quelle performance pour les unités de compte ?

La performance des UC dépend des marchés sur lesquels elles sont investies : elle n'est pas garantie et varie chaque année. En 2025, la performance moyenne de la gamme financière MACSF s'est élevée à 8,5 %, frais de gestion déduits et hors prélèvements sociaux et fiscaux (cette moyenne intègre les performances positives et négatives de la gamme d'UC, hors fonds en euros). À l'échelle du marché, les unités de compte ont affiché une performance nette de 5,50% sur l'année 2025. 

Que se passe-t-il en cas de baisse des marchés ?

L'assurance vie est un produit d'épargne de moyen et long terme : il est normal que sa valeur varie à la hausse ou à la baisse, selon l'évolution des supports sur lesquels elle est placée. Quelques réflexes utiles en cas de baisse : 

• Si vous n'avez pas besoin de votre épargne à court terme, mieux vaut ne pas la retirer afin d'éviter tout risque de moins-value ; 
• Si vous avez besoin de liquidités, privilégiez une avance sur votre contrat ou un rachat sur la part investie en fonds en euros. 

Et gardez à l'esprit l'essentiel : ce qui compte, c'est la valeur de votre épargne au moment où vous souhaitez en disposer. 

À lire aussi : Épargner en unités de compte : est-ce vraiment risqué ? 
 

Faut-il être un expert pour investir en unités de compte ?

Si vous débutez ou n'avez pas le temps de piloter votre investissement, il est possible d'opter pour des profils permanents, permettant de déléguer le pilotage de l'investissement à des experts selon un niveau de risque prédéfini.

Pour aller plus loin consulter notre article sur les profils de gestion : Gestion déléguée, libre : comment choisir pour mon assurance vie ?>

Parce que leur rendement est lié aux marchés financiers, les UC font l'objet de préjugés, notamment sur leur complexité et les risques qu'elles feraient courir aux épargnants. Face à un rendement des fonds en euros plus mesuré, elles permettent pourtant de viser de potentielles meilleures performances tout en maîtrisant les risques, à condition d'adopter quelques bonnes pratiques. 

Les bonnes pratiques pour investir en unités de compte (UC)

Maintenant que vous savez ce qu’est une unité de compte, vous envisagez d’investir par ce biais ? 
En réalité, pas besoin d'être un expert de la finance pour vous lancer. Deux approches s'offrent à vous :

1. Si vous souhaitez gérer votre contrat vous-même, mieux vaut alors suivre quelques recommandations de base :

• Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier : diversifiez votre épargne sur différents supports ;
• Soyez patient et lissez vos investissements en privilégiant des versements réguliers plutôt que de gros versements ponctuels ;
• Abstenez-vous d'investir en cas de doute ou d'incompréhension ;
• Mettez en place des mécanismes automatisés (comme la limitation des moins-values ou la sécurisation des gains) pour protéger votre capital sans avoir à surveiller les marchés au quotidien.

2. Si vous préférez déléguer le pilotage, c'est le moment d'opter pour un profil permanent. Cette solution est idéale si vous n'avez ni le temps, ni les connaissances pour choisir vos UC. Vous confiez la répartition de votre investissement à des experts, qui piloteront votre épargne en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs.

Pour vous aider à vous lancer, la MACSF met à votre disposition un questionnaire qui évalue votre profil d'épargnant en fonction de votre situation patrimoniale, de votre horizon de placement et de vos projets. 

À lire aussi : Diversifier son épargne : les solutions MACSF 

Avec les UC, une prise de risque maîtrisable

Un investissement en unités de compte ne présente pas forcément plus de risques qu'un investissement immobilier. Un bien peut en effet être difficile à revendre, nécessiter des travaux plus coûteux que prévu ou perdre de la valeur en cas de crise ou de dégradation de son environnement. 

L'un comme l'autre peuvent s'avérer rentables et devenir des outils performants pour développer votre épargne à long terme, à condition d'être bien informé et bien conseillé au préalable. Si vous débutez, le meilleur réflexe reste de prendre rendez-vous avec un conseiller MACSF, qui vous aidera à aborder les marchés financiers simplement, selon vos objectifs. 

La gamme financière MACSF : une sélection qualitative plutôt que quantitative 

La MACSF a fait le choix d'une gamme de supports diversifiée, complète et sélective. Notre équipe financière a retenu une vingtaine de supports en UC, choisis pour la qualité de leur gestion et leur historique de performance. 

Des unités de compte (UC) qui ne se limitent pas aux actions

La gamme financière MACSF comprend des fonds d'actions, mais aussi d'autres supports : des fonds patrimoniaux (à privilégier pour un rendement satisfaisant sur un horizon de 3 à 5 ans) ou des actifs non cotés (qui contribuent au financement de l'économie réelle).

Investir en UC n'implique par ailleurs pas de renoncer au fonds en euros sécurisé, toujours disponible dans un contrat multisupport. 

À lire aussi :  

• Les fonds patrimoniaux, une alternative aux fonds en euros  
• Diversifier votre assurance vie : une stratégie clé pour une épargne réussie 

Investir dans des secteurs qui vous tiennent à cœur avec les unités de comptes

Rien ne vous empêche d'orienter votre épargne vers des secteurs qui comptent pour vous : métaux précieux, biotechnologies, économie réelle... Vous pouvez aussi opter pour des supports socialement responsables. Les fonds à thématiques ISR (investissement socialement responsable) sont un bon moyen de donner du sens à votre épargne si vous êtes sensible aux critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). 

Des supports en UC pour tous les profils d'épargnants

Si vous souhaitez bénéficier des atouts de l'assurance vie sans gérer vous-même votre épargne, la MACSF vous oriente, selon votre profil d’épargnant, vers les profils permanents du contrat RES Multisupport⁽²⁾: Sérénité (pour les épargnants prudents), Équilibre (pour les profils modérés) et Dynamique. Composés de supports rigoureusement sélectionnés par les experts MACSF, ce sont des solutions clés en main : vous confiez votre épargne à des professionnels qui s'occupent de tout. 

Vous pouvez aussi répartir vos investissements en toute autonomie parmi les supports disponibles, si vous en avez les connaissances et le temps : on parle alors de profil Libre. Quel que soit le profil choisi, vous pouvez en changer librement via votre espace personnel ou avec votre conseiller. 

En profil Libre, vous pouvez à tout moment modifier la répartition de votre épargne entre les supports depuis votre espace personnel sécurisé : c'est ce qu'on appelle un arbitrage. Utile lorsque vos besoins ou vos projets évoluent, ce passage d'un support à l'autre n'a pas d'impact sur la fiscalité de votre assurance vie. 

À lire aussi : Assurance vie en unités de compte : comment répartir votre portefeuille ?