Un nouveau support obligataire à échéance
La MACSF enrichi son offre d’unités de compte avec le lancement d’Objectif 2034 Edmond de Rothschild(1), la 4ᵉ génération de ce type de support élaboré avec Edmond de Rothschild Asset Management.
Ce support obligataire à échéance s’adresse aux épargnants souhaitant diversifier leur épargne tout en bénéficiant d’un horizon d’investissement défini et d’un objectif de rendement attractif.
Tout comme les générations antérieures, il s’agit d’une exclusivité de la gamme financière MACSF.
Pour aller plus loin, n’hésitez pas à consulter notre article : Qu’est-ce qu’une unité de compte à échéance ? Pourquoi et comment investir >
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il existe un risque de perte en capital sur les supports en unités de compte(4). Pour une épargne qui vous ressemble, veillez à bien déterminer votre profil d'épargnant avec votre conseiller MACSF.
Fenêtre de commercialisation limitée
Les versements sur ce support seront possibles du 29 janvier au 30 septembre 2026, offrant une période d’opportunité pour investir dans cette UC à échéance. Au-delà de cette date, il ne sera plus possible d’investir sur ce support, mais les épargnants pourront suivre l’évolution de sa performance jusqu’à son terme en 2034.
Le contexte actuel est un moment opportun pour lancer ce type de fonds. En effet, ce support investit dans un portefeuille d’obligations d’entreprises sélectionnées avec des maturités plus longues, afin de viser des niveaux de rendement potentiellement plus attractifs.
Cette stratégie prend tout son sens dans un marché obligataire marqué par une pentification de la courbe des taux d’intérêt, avec une baisse des taux courts et une hausse des taux longs : un environnement qui peut offrir de meilleures conditions de rendements sur les échéances longues, tout en conservant une approche structurée autour d’un horizon d’investissement défini.
Objectif de rendement et rapport rendement risque
Objectif 2034 Edmond de Rothschild présente un objectif de rendement de 4,25%(2), hors frais de gestion, sur un horizon d’investissement débutant au lancement du fonds jusqu’au 31 décembre 2034.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il existe un risque de perte en capital sur les supports en unités de compte(4). Pour une épargne qui vous ressemble, veillez à bien déterminer votre profil d'épargnant avec votre conseiller MACSF.
Cet objectif est calculé à partir des conditions de marché au moment du lancement. Il est important de rappeler qu’il n’est pas garanti et que les performances dépendront de l’évolution des marchés obligataires et financiers.
Le fonds est classé niveau 2 sur l’échelle de risque SRI, ce support s’inscrit dans une catégorie d’actifs à risque maîtrisé(3).
Fonctionnement d’Objectif 2034 Edmond de Rothschild
Avec les unités de compte à échéance, la notion de temps joue un rôle central, à deux niveaux distincts.
D’une part, ces supports sont conçus pour un horizon d’investissement déterminé à l’avance. Contrairement aux autres unités de compte, leur durée de vie est connue dès le lancement. Il est généralement recommandé de conserver l’investissement jusqu’à son terme : plus l’échéance approche, plus les effets de la volatilité tendent à s’atténuer, ce qui contribue à réduire le niveau de risque.
À l’échéance du fonds, l’épargnant récupère tout ou partie du capital investi, sans garantie en capital. Le rendement provient principalement des intérêts générés tout au long de la vie du support.
D’autre part, chaque unité de compte à échéance est proposée dans le cadre d’une fenêtre de commercialisation spécifique, distincte de sa durée de vie. Cette période correspond au laps de temps pendant lequel les souscriptions sont possibles.
Une fois cette fenêtre de commercialisation clôturée, il n’est plus possible d’investir sur le fonds, même si celui-ci continue d’être géré jusqu’à son échéance finale.
Enfin, bien qu’il soit conseillé de les conserver jusqu’à leur terme, la MACSF laisse à ses sociétaires la liberté de pouvoir revendre leurs unités de compte à échéance à tout moment.
En cas de cession du support avant l'échéance, quelles qu'en soient les causes (rachat partiel, rachat total, décès, arbitrage sortant, sortie en rente et/ou en capital...) la valorisation du support pourra présenter une décote importante.
Une gestion experte des obligations d’entreprises
Géré par Edmond de Rothschild Asset Management, spécialiste reconnu des fonds obligataires à échéance, ce support est investi dans un portefeuille d’obligations d’entreprises diversifié, sélectionné selon des critères de qualité financière des émetteurs. Les obligations ont des échéances allant jusqu’à la fin 2034, cohérentes avec l’horizon de l’unité de compte.
Le portefeuille est réparti entre obligations de bonne notation et obligations à haut rendement* (maximum 70% du portefeuille) afin de viser un bon équilibre entre la recherche de rendement et le risque de crédit.
Les obligations d’entreprises sont un type de prêt qui permettent aux entreprises de lever des fonds auprès d'investisseurs afin de financer leurs opérations ou projets ambitieux. En contrepartie, l'entreprise s'engage à rembourser le capital emprunté à une date fixée à l'avance, tout en versant des intérêts réguliers aux détenteurs de ces obligations.
C’est la raison pour laquelle la MACSF a tenu à s’associer à nouveau avec Edmond de Rothschild Asset Management, un spécialiste de la dette d’entreprise, dont l'objectif est de sélectionner rigoureusement les entreprises émettrices.
*Les titres haut rendement sont des titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l’émetteur est plus important.
Succès de collecte et pertinence stratégique
La stratégie d’unités de compte à échéance de la MACSF rencontre un vif succès auprès des sociétaires. Les trois premières générations (Objectif 2028, 2030 et 2032 Edmond de Rothschild) ont enregistré au total depuis leurs lancements plus de 1,18 milliard d’euros d’encours au 31 décembre 2025, témoignant de l’intérêt de ce type de support dans les stratégies patrimoniales des épargnants.
Comment investir sur Objectif 2034 Edmond de Rothschild ?
Le support en unités de compte Objectif 2034 Edmond de Rothschild est proposé à l’investissement dans le cadre du contrat d’assurance vie RES Multisupport(5), du Plan d’épargne retraite (PER) RES Retraite(6), et du contrat de capitalisation RES Capi(7) - entre le 29 janvier et le 30 septembre 2026 inclus.
Pour investir sur ce support, il convient soit :
- De souscrire l’un de ces trois contrats en contactant un conseiller MACSF.
Contacter un conseiller > - De verser directement depuis votre espace personnel, si vous êtes déjà détenteur d’un de ces trois contrats.
Questions fréquentes :
Une UC à échéance est un support d’investissement intégré à un contrat d’assurance vie ou de retraite qui a une date de terme préfixée et un objectif de rendement ciblé, généralement investi dans un univers obligataire. La valeur de l’UC n’est pas garantie et varie en fonction de l’évolution des marchés.
Ce type de support permet de diversifier l’épargne, d’investir sur un horizon déterminé et de viser un rendement potentiellement plus élevé que les fonds en euros traditionnels, tout en maîtrisant le profil de risque grâce à une sélection rigoureuse des titres obligataires.
Les principaux risques incluent la variation de la valeur liquidative liée aux marchés financiers, le risque de crédit des émetteurs d’obligations et le risque de taux. Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué même si les souscripteurs conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. L’ensemble des risques sont décrits dans le prospectus d’objectif 2034 Edmond de Rothschild.
Oui, les investisseurs peuvent revendre leurs unités avant l’échéance à tout moment, mais cela peut entraîner une décote importante de la valeur liquidative si les conditions de marché sont défavorables.
